事件:日前,中國電信、中國聯(lián)通和中國移動(dòng)三大運(yùn)營商召集下游移動(dòng)轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)商召開移動(dòng)轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)答辯大會(huì)。據(jù)悉,之后會(huì)等待工信部審批答辯后的最終名單,10 月份左右移動(dòng)轉(zhuǎn)售名單就會(huì)最終確定。
點(diǎn)評(píng):
移動(dòng)轉(zhuǎn)售牌照的發(fā)放標(biāo)志著民間資本進(jìn)入電信業(yè)大幕正式拉開。新一屆政府履新以來,國家各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)人在多個(gè)場(chǎng)合強(qiáng)調(diào)“重視信息消費(fèi),用信息消費(fèi)拉動(dòng)內(nèi)需和經(jīng)濟(jì)增長”,將民間資本引入電信業(yè)是其中最為重要的舉措之一,而10 月份將發(fā)放的移動(dòng)轉(zhuǎn)售牌照將成為這一行動(dòng)的里程碑事件。將民間資本引入原本壟斷的萬億級(jí)電信運(yùn)營市場(chǎng),有助于激活電信市場(chǎng)的創(chuàng)新活力,督促基礎(chǔ)運(yùn)營商提高自身競(jìng)爭(zhēng)力,擴(kuò)大整個(gè)電信行業(yè)規(guī)模,完成用信息消費(fèi)拉動(dòng)內(nèi)需增長的國家使命。
移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代的移動(dòng)轉(zhuǎn)售有望重新定義虛擬運(yùn)營商。過去國際上虛擬運(yùn)營商的主要盈利模式其實(shí)是批發(fā)零售業(yè)務(wù),而在當(dāng)下的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,首批獲得移動(dòng)轉(zhuǎn)售牌照的企業(yè)可能將重新定義虛擬運(yùn)營商。新型虛擬運(yùn)營商不光會(huì)通過租用基礎(chǔ)運(yùn)營商的網(wǎng)絡(luò)批量轉(zhuǎn)售服務(wù)賺取差價(jià),更有可能的是與自身移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)相結(jié)合,犧牲微薄的數(shù)據(jù)流量利潤去賺取更加豐厚的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的利潤,這將極大擴(kuò)大整個(gè)運(yùn)營商的市場(chǎng)規(guī)模,這也是基礎(chǔ)運(yùn)營商希望看到的局面。
首批獲牌企業(yè)未來發(fā)展空間不可估量。我們預(yù)計(jì),運(yùn)營商將會(huì)發(fā)放6-10 張首批移動(dòng)轉(zhuǎn)售牌照,并且首批的試點(diǎn)時(shí)間長達(dá)2 年,因此獲得首批移動(dòng)轉(zhuǎn)售牌照的公司將有充足時(shí)間探索商業(yè)模式、確立先發(fā)優(yōu)勢(shì),其意義重大�；谥胺治�,我們認(rèn)為有望獲得首批移動(dòng)轉(zhuǎn)售牌照的企業(yè)需具備兩個(gè)條件,一是與運(yùn)營商長期合作密切,知道如何幫助運(yùn)營商開拓新增用戶市場(chǎng);二是在增值業(yè)務(wù)上有所儲(chǔ)備,獲牌之后不會(huì)單純與運(yùn)營商比拼基礎(chǔ)業(yè)務(wù)價(jià)格。照此邏輯,我們推薦關(guān)注獲得移動(dòng)轉(zhuǎn)售牌照可能性較大并且在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)有所儲(chǔ)備的上市公司:天音控股、愛施德、鵬博士、蘇寧電器等。
1)天音控股:全國最大的手機(jī)分銷商之一,與三大運(yùn)營商在通信合約銷售方面存在長期合作關(guān)系,同時(shí)公司在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)方面有深厚儲(chǔ)備,擁有歐朋瀏覽器、塔讀閱讀、九九樂游手機(jī)游戲、開奇商店等一系列產(chǎn)品。其中歐朋瀏覽器在8 月份已經(jīng)在“流量經(jīng)營”上小試牛刀并獲得顯著效果,一旦獲得移動(dòng)轉(zhuǎn)售牌照,公司有望通過減免流量費(fèi)用等多種方式鼓勵(lì)用戶使用歐朋瀏覽器,使歐朋瀏覽器的平臺(tái)價(jià)值顯著提升。
2)愛施德:全國最大的手機(jī)分銷商之一,與三大運(yùn)營商在通信合約銷售方面存在長期合作關(guān)系,公司致力于成為全國最有價(jià)值的4C(Computer、Communication、ConsumerElectronics、Content)渠道綜合服務(wù)商。公司目前已在移動(dòng)互聯(lián)業(yè)務(wù)有所儲(chǔ)備,一方面推進(jìn)移動(dòng)終端APP 應(yīng)用開發(fā),逐步探索線上線下一體化O2O 式發(fā)展,另一方面搭建“互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容分發(fā)平臺(tái)”,公司將在線下渠道基礎(chǔ)上,發(fā)展線上應(yīng)用市場(chǎng),逐步構(gòu)建線上線下一體化的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用分發(fā)平臺(tái)體系。一旦獲得移動(dòng)轉(zhuǎn)售牌照,公司移動(dòng)轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)將與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)充分協(xié)同,提升公司的整體價(jià)值。
3)鵬博士:國內(nèi)第四大寬帶網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商,第一大民營寬帶運(yùn)營商。公司與中國移動(dòng)曾有合作經(jīng)歷,未來有望與中移動(dòng)開展移動(dòng)轉(zhuǎn)售合作。目前公司已經(jīng)成立子公司進(jìn)軍移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù),該子公司將有效利用公司現(xiàn)有固網(wǎng)資源、整合部署WIFI 覆蓋、無線應(yīng)用及后向服務(wù)、提升公司平臺(tái)價(jià)值。一旦公司獲得移動(dòng)轉(zhuǎn)售牌照,將更加有利于公司寬帶用戶的拓展和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的布局,推動(dòng)公司長期快速發(fā)展。
