2015年1月19日，“第二屆互聯(lián)網(wǎng)金融全球峰會”在北京召開，本屆峰會以“互聯(lián)網(wǎng)+金融+產(chǎn)業(yè)”為主題。峰會主要圍繞如何思考和布局IT企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略、傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)策略、個人理財?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)金融時代、金融風險控制的大數(shù)據(jù)實踐進行探討。搜狐財經(jīng)作為合作媒體對大會進行了全方位報道。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融千人會秘書長易歡歡在演講中說，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開始逐漸形成細分領(lǐng)域，有些商業(yè)模式開始形成雛形，包括這些大的模式里面，預計2016年形成比較大的盈利，但是你會發(fā)現(xiàn)這個階段極有可能會出現(xiàn)一個泡沫，尤其是在無風險利率下降的情況之下，尤其你看到股市，保險，再把你客戶的資金帶走的情況之下，有一個小的下滑，只有在商業(yè)模式成熟之后，才能真正迎來一個比較大的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展階段。

　　以下是文字實錄：

　　易歡歡：非常感謝，我一定把時間控制好，盡快速度把我的觀點過一下，這里面最重要的是，因為我們經(jīng)歷了2013年整個互聯(lián)網(wǎng)剛剛的孕育到2014年大潮的快速來臨，去年年底我們當時是陪著一些領(lǐng)導30幾人一起在美國的東部，中部和西部整體走了一個月，包括最邊上的，包括特別勤奮的，我們的翻譯，在整個過程里面有幾點感受做一個核心的分享，不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融一定要站在一個更長遠的角度來看待我們當前所處一個環(huán)境。

　　第一個，我拿出一個數(shù)據(jù)，這等于美國公司的財務報表，我們把中國財務報表跟美國財務報表拿出來一看，尤其是四季度，我最大的感受是發(fā)現(xiàn)，如果拋去發(fā)改委放水的話，我們國內(nèi)的增長速度比美國還要持平，甚至更低，為什么因為美國四季度的增長極有可能突破五點幾，我們在美國走訪的時候發(fā)現(xiàn)，實際上在中西部已經(jīng)陷入了很大的困難，包括東部除了紐約和部分城市之外，但是有一個關(guān)鍵的，在西部以及以加州為核心的整個硅谷地帶，那個地方所處的大量創(chuàng)新企業(yè)，中小企業(yè)，輔業(yè)企業(yè)迎來了快速的增長，很大一部分都是來自于美國的中小企業(yè)和服務業(yè)。

　　第二個，這個是我們當時在芝加哥請了專家來講課，我們當時提出很多問題，一個老師把中國的核心能力給大家看的時候嚇一跳，尤其在中國標榜的里面，你會發(fā)現(xiàn)如果把美國按照100分的這么一個分類來講，你會發(fā)現(xiàn)什么情況，中國整個制造業(yè)的成本大概在96分，什么意思，中間的差距已經(jīng)在疾速的縮小，而且你會發(fā)現(xiàn)未來的趨勢你看，隨著人口老齡化，人口的成本在往上走，第二要素價格向環(huán)境，向資源，向社會向電還在不斷地持續(xù)往上走，同時還有一個什么情況，如果中國的尤其在座的很多創(chuàng)業(yè)型企業(yè)能做起來，能夠做大，能夠長大真的是非常不容易，為什么？因為美國中小企業(yè)拿到的是5到7個點的融資成本，但是我們絕大多數(shù)的中小企業(yè)獲得的資金成本超過18%甚至于更高，這是一個很重要的變化，所以你會發(fā)現(xiàn)這兩個因素疊加在一起。

　　第三個情況，為什么給大家看這張圖，當時我們在美聯(lián)儲最大的感受，美國從08年到現(xiàn)在未知，08年度過整個金融危機很重要的原因，是來自于QE，美國沒有直接向中國08年那樣，把大量的流動性投放到市場里面，帶來的是沒有幫助市場經(jīng)濟，反而流向了房地產(chǎn)，把整個社會的融資成本，你越投向長期的固定資產(chǎn)，你會發(fā)現(xiàn)你越缺錢，美國通過美國金融機構(gòu)債券的持有，他再疊加，同樣也在放水，美國你會發(fā)現(xiàn)最近幾年在放水，但是他資金在漲了，他大量的在債券里面，但是他債券的平均期限是6年到8年，因為是未來兩年這些錢會持續(xù)的流動到市場里面，他帶來的結(jié)果是什么？美國人會持續(xù)不斷的進一步的開始加息，加息帶來美國資產(chǎn)價格的往上走。

　　這里面是我剛剛看到的東西，這張圖大家一定要去想想去看看，為什么像李嘉誠這種的海外房地產(chǎn)商開始逐漸往中國走，原因在于當前08年以來，當時房地產(chǎn)的一個暴力帶來的是大量海外的資金通過貿(mào)易，通過各種方式進入到中國，現(xiàn)在你會發(fā)現(xiàn)，這些資金成本的價格在往上漲，美元在增值，他帶來的結(jié)果是流動性在不由自主的溢價，中間的結(jié)果是你發(fā)現(xiàn)未來幾年，大量的供給，成交量的萎縮，就算是限購的打開，他只是一個反彈，我們地產(chǎn)將會進一步優(yōu)壓力，而且在這樣的背景之下，為了消除我們看到實體經(jīng)濟的壓力，為了對抗這么一個流動性的溢出，我認為未來的央行將進一步的進行多次降息，這是很大的背景。

　　還有一個因素你會發(fā)現(xiàn)，尤其在座的每一位互聯(lián)網(wǎng)金融人士來講，我剛才講的是資產(chǎn)，現(xiàn)在要講資金端，有什么核心要素，你會發(fā)現(xiàn)在資金端里面，他會有很多個配置的方向，包括什么，包括我們看到配置房地產(chǎn)，配置信托，配置P2P，包括配置要素，這里面我們可以看到未來幾年里面，會持續(xù)性的，我們已經(jīng)居民的大類資產(chǎn)，尤其富人資產(chǎn)從其他領(lǐng)域里面往股市流入，這是一個大的方向，所以對我們現(xiàn)在所處的每一位互聯(lián)網(wǎng)金融的從業(yè)者來講意味著什么，意味著第一個在房地產(chǎn)投資不穩(wěn)定的情況之下，大額的跟地產(chǎn)鏈條直接相關(guān)的這一塊他的資產(chǎn)會進一步的惡化，你現(xiàn)在看上去，原來我把房子壓在這兒，按照7折來壓，最可怕的不是價格下跌10%，而在于突然間沒有了成交量，你這個房子就在你手上出不去，這是一個很重要的。

　　另外一個新的趨勢，就是我們看到的基于大數(shù)據(jù)，征信，垂直行業(yè)，以及企業(yè)成本的降低，我們看到現(xiàn)在油價大宗商品的持續(xù)下跌，我估計在明年6月份以后，企業(yè)的盈利狀況會進一步復蘇，產(chǎn)業(yè)金融，他的產(chǎn)品會逐漸的優(yōu)化。第三個，降息降準帶來的風險下降，優(yōu)質(zhì)資源，以前你會發(fā)現(xiàn)，我必須要通過P2P12，13個點進入。

　　第二個，我想講流量，有兩個核心要素，第一個，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融落地進程加快，投資將更多元化。還有就是在競爭端，很多企業(yè)老板跟我們聊，發(fā)現(xiàn)最后掙錢不是他們掙的，是咱們在座的百度的楊進總，大部分的錢被流量平臺，導流平臺掙了。

　　剛才講到宏觀背景，我表達了一個核心要素，在于為什么你會發(fā)現(xiàn)，在幾年前如果一個民營的機構(gòu)要來做金融，竟然會被拍死，但是在這一屆為什么有這么大的容忍性，你會發(fā)現(xiàn)，任何一張四季度的報表，放在任何的領(lǐng)導面前他的壓力就來了，美國體量相當于中國的兩倍，增長依舊超過5%，中國現(xiàn)在在拋去放水之后的增長處在一個相對的低位，這個時候只要任何領(lǐng)導能夠幫助中小企業(yè)，幫助小微企業(yè)解決融資成本難問題的所有條件都可以來做，于是我們看到今年的開年，李總理去了微眾銀行，還有1月10號，人民銀行頒布了關(guān)于促進移動金融的指導意見，這幾件事情加在一起，包括未來出臺的一些意見都是重要的信號。

　　所以互聯(lián)網(wǎng)金融到底處在什么階段，在2013年以前，那個時候從A到B的階段，他們那個時候出讓很多的股權(quán)比例才能籌到錢，當前我們發(fā)現(xiàn)通過2013年的普及，2014年的傳告，現(xiàn)在開始逐漸形成了逐步的細分領(lǐng)域，有些商業(yè)模式開始形成了雛形，包括這些大的模式里面，我們預計2016年形成比較大的盈利，但是你會發(fā)現(xiàn)這個階段極有可能會出現(xiàn)一個泡沫，尤其是在無風險利率下降的情況之下，尤其你看到股市，保險，再把你客戶的資金帶走的情況之下，有一個小的下滑，只有在商業(yè)模式成熟之后，才能真正迎來一個比較大的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展階段。

　　這里面我們把互聯(lián)網(wǎng)金融里面有兩個還在進一步的拆分，把每個細節(jié)都做了一個他們市場空間的拆算，大家說算法，可以會后聯(lián)系，我們看到在理財產(chǎn)品，2013年美國大概60多萬美金的理財產(chǎn)品，只有15%存在銀行，37%投資于債券和股票，48%投資于其他產(chǎn)品，但是我們國家當前中國居民儲蓄已超過了50%，跟銀行直接相關(guān)，超過70%，未來基于互聯(lián)網(wǎng)的方式打破了渠道，打破了網(wǎng)絡，未來我們認為理財市場大概在20萬的市場規(guī)模，今年有個核心要素是什么？大家要關(guān)注到，在互聯(lián)網(wǎng)上銷售基金的數(shù)量已經(jīng)全面超過了線下，我們預計未來幾年，未來絕大多數(shù)的銷售都會進入互聯(lián)網(wǎng)。第二個，消費信貸，我們可以看到到2013年的6月份，中國人民持有信用卡只有0.3張，在這里面我們預計按照未來平均每個人兩張的信用卡，而且中間如果有一張是稅務信用卡的，會打造一個空間。第三個小貸，不多說了。還有保險，給大家重點說一下，保險跟互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，尤其在以場景為核心的保險的結(jié)合，你像怎么樣跟車險，以前我們發(fā)現(xiàn)車險的銷售就是打電話，但是未來的保險是基于你踩剎車的次數(shù)，重量，方法，對與否，包括急轉(zhuǎn)彎，包括路況，對整個駕駛情況的把握來量身訂作，這次的CES上面發(fā)現(xiàn)什么，所有的汽車廠家都開始把以前汽車核心是發(fā)動機，現(xiàn)在把發(fā)動機走向了中部品牌，他要描寫整個車的情況，但是數(shù)據(jù)一定要跟金融相結(jié)合，我們預計2020年新增的保費收入超過5萬億。

　　另外供應鏈，征信，征信這塊提出1030個億空間的時候，他們說怎么算出來的，每個人平均使用三次，前兩次免費，第三次開始收費，這些用戶全部上了新的互聯(lián)網(wǎng)征信，一旦開始走向互聯(lián)網(wǎng)征信的時候，他使用的場景不再是我們現(xiàn)在看到的1個億用戶的使用場景，他會是場景的很多次方，而且在各個場合里面，基于征信的使用會大幅度降低整個效率。還有第三方支付，還有眾籌，還有互聯(lián)網(wǎng)券商和互聯(lián)網(wǎng)銀行，我們現(xiàn)在正在拆算他每個細分里面的變化。

　　所以我個人認為，2015年對于在座的每一位互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來講，它既是機遇，因為未來有非常大的空間，但是當時又是巨大的挑戰(zhàn)，因為宏觀經(jīng)濟的底部還沒有正式形成，還要各方面進行配置，很有可能是強者更強，什么樣的企業(yè)才有可能得到長期的支持，他一定是跟具體的每個行業(yè)進行結(jié)合，怎么樣跟我的客戶跟進，就跟王素珍秘書長說的，我怎么樣才能把握入口，看到我們的消費之外，更多的是產(chǎn)業(yè)和企業(yè)入口，入口就是獲取數(shù)據(jù)，除了日常消費數(shù)據(jù)，你的經(jīng)營數(shù)據(jù)，決策數(shù)據(jù)，社群數(shù)據(jù)，這些是疊加在一起，才有可能真正的對你的金融行為產(chǎn)生更有意義的效益，接下來再疊加到各個行業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，才能可能產(chǎn)生真正對中國金融業(yè)產(chǎn)生巨大影響的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，這是我的觀點，謝謝大家。