1.2 云服務(wù)公司的財(cái)務(wù)挑戰(zhàn)

　　與傳統(tǒng)的IT服務(wù)公司不同， 云計(jì)算服務(wù)公司在運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)上有以下特點(diǎn)：

　　（1）云服務(wù)公司一般都是資金密集型公司，產(chǎn)生收入之前需要進(jìn)行巨大的前期投入-包括IaaS和PaaS的數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)器的投入，也包括SAAS的前期軟件研發(fā)投入。因此掌握投資節(jié)奏、控制資本預(yù)算、進(jìn)行投資項(xiàng)目的篩選和評(píng)估就非常關(guān)鍵。

　�。�2）云計(jì)算公司經(jīng)營(yíng)前期面臨巨大的虧損和現(xiàn)金流壓力。

　　云計(jì)算大大降低了客戶(hù)的IT初始投入成本， 客戶(hù)無(wú)須支付巨款去購(gòu)買(mǎi)和維護(hù)硬件HE 軟件， 而是采用繳納月租費(fèi)的方式來(lái)獲取服務(wù)，隨用隨付，從而降低了客戶(hù)現(xiàn)金流的壓力，但是對(duì)于提供云計(jì)算服務(wù)的公司來(lái)說(shuō)，他們先期在資產(chǎn)和研發(fā)的投入不能夠像過(guò)去那樣，以產(chǎn)品和服務(wù)項(xiàng)目銷(xiāo)售的方式迅速回收。細(xì)水長(zhǎng)流式的現(xiàn)金流流入會(huì)使他們?cè)谙喈?dāng)長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)期面臨虧損和負(fù)現(xiàn)金流情況。因此，客戶(hù)數(shù)量迅速積累壯大、有雄厚的資金儲(chǔ)備支持以及建立強(qiáng)大的融資渠道對(duì)于云計(jì)算服務(wù)公司的生存和成長(zhǎng)非常重要。

　　因此 在財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)上， 云服務(wù)公司在投資和融資決策方面都需要把握好時(shí)間和節(jié)奏， 與公司總體的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略相配合。財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人甚至要引導(dǎo)企業(yè)制訂合理的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)， 加強(qiáng)項(xiàng)目管理，同時(shí)自己要盡早建立良好的融資渠道， 通過(guò)天使投資和風(fēng)險(xiǎn)投資的資金滿足早期快速的成長(zhǎng)資金需要。如果云服務(wù)公司期望通過(guò)自己的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流來(lái)支持公司的發(fā)展和成長(zhǎng)，不是完全沒(méi)有可能，但更可能出現(xiàn)的情況是公司成長(zhǎng)速度緩慢，現(xiàn)金流枯竭，失去發(fā)展的強(qiáng)勁勢(shì)頭，要么自己死亡，要么 最終被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手超越。

　　1.3 我們的寫(xiě)作結(jié)構(gòu)和重點(diǎn)

　　在財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理上，我們思路邏輯是按照公司的融資、投資和日常財(cái)務(wù)管理這三大中心來(lái)進(jìn)行討論的。這部分的結(jié)構(gòu)如綜述圖1-2所示。

　　由于公司財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)是公司商務(wù)活動(dòng)的重要領(lǐng)域，市場(chǎng)上的專(zhuān)門(mén)著述甚多，有興趣的讀者可以進(jìn)行閱讀。本章只對(duì)公司財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)中所涉及的基本概念進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹，而將討論和分析的重點(diǎn)放在一些知名公司的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，如融資活動(dòng)、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃、并購(gòu)活動(dòng)等上面。我們盡可能選擇云計(jì)算公司做案例，但是出于寫(xiě)作者的背景和尋找材料的難易度等原因，我們有時(shí)候也會(huì)選擇一些云計(jì)算領(lǐng)域外的公司案例來(lái)說(shuō)明特定的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)主體內(nèi)容。

　　本書(shū)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)章節(jié)會(huì)涉及到以下內(nèi)容：

• 企業(yè)的類(lèi)型和公司存在的目的
• 財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)和實(shí)現(xiàn)職責(zé)的組織安排
• 財(cái)務(wù)三張基本報(bào)表和財(cái)務(wù)分析
• 投資決策所涉及的資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估和投資決策過(guò)程
• 融資決策所涉及到的資本市場(chǎng)和融資手段
• 公司的財(cái)務(wù)計(jì)劃和短期財(cái)務(wù)管理
• 成本管理
• 公司收購(gòu)與兼并

　　1.4 財(cái)務(wù)基本原理介紹（1）：企業(yè)與財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)

　　1.4.1 財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)的結(jié)構(gòu)和職責(zé)

　　（1）財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)

　　大公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人在國(guó)外被稱(chēng)作CFO（Chief Financial Officer） ，在國(guó)內(nèi)被稱(chēng)作財(cái)務(wù)副總，小公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人被稱(chēng)作財(cái)務(wù)經(jīng)理。無(wú)論是哪種企業(yè)規(guī)模的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，都要負(fù)責(zé)回答和解決以下問(wèn)題：

　　公司應(yīng)該實(shí)施什么樣的長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，這是資本預(yù)算問(wèn)題。
　　如何為所實(shí)施的投資項(xiàng)目籌集資金，這是融資決策問(wèn)題。
　　企業(yè)的管理者如何管理日常的現(xiàn)金和財(cái)務(wù)， 這是短期融資和營(yíng)運(yùn)資本管理問(wèn)題。

　　為了很好地回答這些問(wèn)題，一個(gè)理想的上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人必須是一個(gè)戰(zhàn)略官，能夠使用實(shí)時(shí)的財(cái)務(wù)信息做出最快的決策；他必須是一個(gè)首席交易員，精通風(fēng)險(xiǎn)投資、收購(gòu)、兼并與戰(zhàn)略聯(lián)盟；還要是一名首席風(fēng)險(xiǎn)控制師，能夠甄別和使用多種復(fù)雜的金融工具并控制其風(fēng)險(xiǎn)；最后，他還必須是一名首席溝通發(fā)言官，取得投資者的信任，向股市和投資者進(jìn)行溝通。

　　圖1-1簡(jiǎn)要地說(shuō)明了CFO在連接和管理資本市場(chǎng)與公司運(yùn)作之間的位置。 CFO從資本市場(chǎng)和投資者那里獲得現(xiàn)金，將其安排投入到公司的運(yùn)作當(dāng)中去，公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金通過(guò)CFO 的安排和決策， 一部分再投入到公司經(jīng)營(yíng)，一部分通過(guò)紅利發(fā)放等形式歸還給投資者。CFO就是要規(guī)劃各個(gè)流向的資金數(shù)量和時(shí)間安排，并保證資金按照規(guī)劃落實(shí)到位。

　　圖1-1 首席財(cái)務(wù)官（CFO）的職能與現(xiàn)金流