圖1-1中的現(xiàn)金流說(shuō)明如下，

　　（1）從投資者那里出來(lái)的現(xiàn)金
　�。�2）投資到公司運(yùn)作里的現(xiàn)金
　　（3）公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金
　�。�4a）歸還給投資者的現(xiàn)金
　�。�4b） 再投資的現(xiàn)金

　　1.5 財(cái)務(wù)基本原理介紹（2）：會(huì)計(jì)報(bào)表與現(xiàn)金流

　　1.5.1 三張會(huì)計(jì)報(bào)表的格式以及披露的信息

　　反映企業(yè)全部的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)信息反映在三張財(cái)務(wù)報(bào)表上， 即損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。

　　損益表（income statement），又稱(chēng)為利潤(rùn)表，是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期的經(jīng)營(yíng)成果及其分配情況的會(huì)計(jì)報(bào)表，是一段時(shí)間內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的財(cái)務(wù)記錄，反映了這段時(shí)間的銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用及稅收狀況，報(bào)表結(jié)果為公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)或形成的虧損。

　　資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表，它表明股東在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。資產(chǎn)負(fù)債表利用會(huì)計(jì)平衡原則，將合乎會(huì)計(jì)原則的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益等交易科目分為資產(chǎn)和負(fù)債及股東權(quán)益兩大區(qū)塊，在經(jīng)過(guò)分錄、轉(zhuǎn)賬、分類(lèi)賬、試算、調(diào)整等等會(huì)計(jì)程序后，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準(zhǔn)，濃縮成一張報(bào)表。它可以讓所有閱讀者在最短時(shí)間了解企業(yè)擁有的經(jīng)濟(jì)資源、企業(yè)的負(fù)債和償債能力，股東擁有的權(quán)益以及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。

　　現(xiàn)金流量表（statement of cash flows）也叫賬務(wù)狀況變動(dòng)表，所表達(dá)的是在一固定期間（通常是每月或每季，每年）內(nèi)，一家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金 （包含現(xiàn)金等價(jià)物） 的增減變動(dòng)情形。

　　現(xiàn)金流量表上會(huì)顯示三個(gè)方面的現(xiàn)金變動(dòng)情況：

　�。�1）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流動(dòng)（Operating cash flows）：指同企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷(xiāo)售和服務(wù)提供相聯(lián)系的交易形成的現(xiàn)金流入與流出。
　�。�2）投資性現(xiàn)金流動(dòng)（Investment cash flows）：指同企業(yè)固定資產(chǎn)與長(zhǎng)期證券的購(gòu)進(jìn)與出售相聯(lián)系的交易形成的現(xiàn)金流入與流出。
　�。�3）籌（融）資性現(xiàn)金流動(dòng)（Financing cash flows）：指同企業(yè)股東權(quán)益、長(zhǎng)期債務(wù)籌資與短期債務(wù)融資相聯(lián)系的交易形成的現(xiàn)金流入與流出。

　　現(xiàn)金流量表是比損益表更能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)真實(shí)狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表。

　　三張財(cái)務(wù)報(bào)表的側(cè)重點(diǎn)不同，但是它們的是完全相關(guān)的。它們的關(guān)系概括為圖1-3所示。

　　圖1-3 三張財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系

　　1.6  財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　通過(guò)三張財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)，我們可以對(duì)企業(yè)做各種各樣的分析。

　�。�1）償債能力分析：主要的指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率及權(quán)益乘數(shù)、長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率、或有負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)等

　　要注意，在資產(chǎn)負(fù)債表上，如果未分配利潤(rùn)是通過(guò)應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、交易性金融資產(chǎn)（公允價(jià)值變動(dòng)）和投資性房地產(chǎn)（公允價(jià)值變動(dòng)）等尚未收到現(xiàn)金的項(xiàng)目增加而形成的，這些未分配利潤(rùn)是不靠譜的。現(xiàn)金股利可發(fā)放額應(yīng)是從未分配利潤(rùn)中剔除 [應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)+交易性金融資產(chǎn)（公允價(jià)值變動(dòng)）+投資性房地產(chǎn)（公允價(jià)值變動(dòng)）]之后的數(shù)額。

　　（2）盈利能力分析：主要的指標(biāo)有營(yíng)業(yè)的毛利率、營(yíng)業(yè)、成本和總資產(chǎn)的利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、市盈率等。

　　（3）營(yíng)運(yùn)能力分析：主要指標(biāo)有勞動(dòng)效率、應(yīng)收賬款和存貨還有各種資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率、周轉(zhuǎn)期。

　　我們?cè)谶@里提一下現(xiàn)金循環(huán)周期。
　　現(xiàn)金循環(huán)周期 ＝ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) + 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) － 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　現(xiàn)金循環(huán)周期短甚至為負(fù)是好事，產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因大致為：

• 產(chǎn)品暢銷(xiāo)，回款快，因此應(yīng)收款少；
• 企業(yè)按訂單生產(chǎn)，追求"零庫(kù)存"，存貨少，如戴爾公司的情況
• 企業(yè)以應(yīng)付款方式占用供應(yīng)商的資金，應(yīng)付款多，如國(guó)美與京東商城。

　　現(xiàn)金循環(huán)周期為負(fù)，相當(dāng)于自己不用投錢(qián)，靠經(jīng)銷(xiāo)商和供貨商的錢(qián)就可以運(yùn)營(yíng)，這是那些具有強(qiáng)大品牌能力和控制銷(xiāo)售渠道的大公司所具有的共同特征， 沃爾瑪、家樂(lè)福、京東、國(guó)美、大眾和蘇寧都有這類(lèi)特點(diǎn)。

　　（4）發(fā)展能力分析，主要指標(biāo)有營(yíng)業(yè)收入、毛利和凈利潤(rùn)乃至總資產(chǎn)的增長(zhǎng)率、資本積累增長(zhǎng)率率和資本保值率等。

　　財(cái)務(wù)這些比率分析能夠告訴我們?cè)S多信息，特別是可以幫助我們甄別上市公司的財(cái)務(wù)真是狀況。假如一家上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表有如下的現(xiàn)象，我們就可以斷定這家公司的財(cái)務(wù)是存在著造假問(wèn)題的。

• 毛利率明顯高于同行業(yè)水平，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平；
• 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)脫節(jié)；
• 現(xiàn)金余額在幾個(gè)連續(xù)會(huì)計(jì)期間較大，卻又存在巨額銀行貸款；
• 有重大、異常交易的交易客戶(hù)的背景信息；
• 所采用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)與同行業(yè)公司存在明顯的差異，等等。

　　詳細(xì)的分析與案例，請(qǐng)見(jiàn)《云計(jì)算服務(wù)：運(yùn)營(yíng)管理與技術(shù)架構(gòu)》一書(shū)。書(shū)由清華大學(xué)出版社出版，是國(guó)內(nèi)外第一本系統(tǒng)和具體地介紹云計(jì)算服務(wù)是怎樣實(shí)現(xiàn)的專(zhuān)著，由15位云計(jì)算行業(yè)的高管和架構(gòu)師共同創(chuàng)作，4年寫(xiě)成。